🔐 L'impact Ă©conomique du premier ETF Bitcoin

April 06, 2021

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Temps de lecture : 4 minutes.

Aux investisseurs,

J’ai dĂ©jĂ  abordĂ© le sujet des ETF dans la newsletter #8, Le premier fonds indexĂ© sur le Bitcoin. Pour rappel, un ETF est un fonds indiciel qui suit la performance d’un produit sous jacent. Il existe par exemple des ETF qui permettent de suivre la performance du CAC 40, du NASDAQ, de l’Or, des entreprises technologiques, etc
 Un ETF Bitcoin suivrait donc la performance du Bitcoin.

Comme vous le savez, aucun ETF Bitcoin n’est disponible aux États-Unis pour le moment. Ce qui se rapproche le plus ce sont les Unit Trust comme Bitwise 10 Crypto Index Fund. Un Unit Trust n’est pas Ă©changĂ© sur les marchĂ©s publics, Bitwise cherche donc activement Ă  se convertir en ETF pour pouvoir toucher un plus grand nombre d’investisseurs, dĂšs que les rĂ©gulateurs amĂ©ricains donneront le feu vert.

L’arrivĂ©e d’un ETF Bitcoin sur le marchĂ© amĂ©ricain est gĂ©nĂ©ralement vue comme un moteur qui propulsera le prix du Bitcoin encore plus haut.

J’ai dĂ©cidĂ© d’analyser ici l’arrivĂ©e d’un ETF Bitcoin et de son effet sur le prix en remontant de quelques annĂ©es en arriĂšre pour analyser l’impacte du premier ETF sur l’Or, un actif selon moi comparable au Bitcoin (voir #1 Bitcoin: le nouvel Or numĂ©rique)

Le premier ETF Or a été mis en service sur le marché Indien en 2002 par Benchmark Asset Management. Un an plus tard, Graham Tuckwell à lancé en Australie son premier ETF Or.

Bien qu’il s’agisse d’un pas de plus vers la terre promise, il s’agissait d’ETF situĂ©s en dehors des États-Unis. Ce n’est que le 18 novembre 2004 que State Street Corporation a pu lister le premier ETF amĂ©ricain sur l’or (ticker: GLD). Le lancement de l’ETF sur l’or a Ă©tĂ© un franc succĂšs. Seulement 72 heures aprĂšs son lancement, 1 milliard avaient dĂ©ja Ă©tĂ© investis.

Aujourd’hui, GLD est le plus grand ETF aurifĂšre au monde et possĂšde plus de 55 milliards de dollars d’actifs et plus de 1 milliard de dollars de volume de nĂ©gociation quotidien. Alors, quel a Ă©tĂ© l’impact sur le marchĂ© de l’or depuis l’approbation de ces ETF?

Comme vous l’avez probablement devinĂ©, la valeur de l’or a explosĂ©. Il existe actuellement plus de 100 milliards de dollars d’ETF sur l’or rien qu’aux États-Unis. Les ETF AmĂ©ricains sont dĂ©sormais les quatriĂšmes plus gros dĂ©tenteurs d’or au monde, derriĂšre les États-Unis, l’Allemagne et le Fonds MonĂ©taire International.

Le prix de l’or a considĂ©rablement augmentĂ© depuis le lancement des ETF sur l’or aux États-Unis.

La raison pour laquelle l’ETF est si attrayant est qu’il augmente l’accessibilitĂ© et la liquiditĂ© sur le marchĂ©: Il est plus facile pour les investisseurs d’obtenir une exposition Ă  l’or. À mesure qu’il devient plus facile pour les investisseurs d’obtenir de l’Or, la demande augmente et les prix suivent ! Plus besoin d’acheter un lingot et de le cacher chez vous, vous pouvez simplement acheter des parts d’ETF Or !

C’est exactement ce qui est susceptible de se produire sur le marchĂ© du Bitcoin avec l’approbation d’un ETF. L’industrie du bitcoin possĂšde dĂ©jĂ  un certain nombre de produits cotĂ©s en bourse cependant ceux ci sont en dehors du marchĂ© amĂ©ricain.

Il y a nĂ©anmoins des ETF Bitcoin approuvĂ©s sur les bourses Canadiennes, voir #8 Le premier fonds indexĂ© sur le Bitcoin. Ces lancements d’ETF comptent parmi les lancements de fonds les plus populaires de l’histoire des marchĂ©s canadiens.

C’est exactement pourquoi Fidelity, Skybridge, VanEck, Bitwise et d’autres font la queue pour obtenir l’approbation du bitcoin ETF. Cela devrait dĂ©clencher d’incroyables entrĂ©es de capitaux sur le marchĂ© du Bitcoin, qui continueront de faire grimper le prix Ă  court et moyen terme.

La grande question n’est pas de savoir quand l’ETF sera approuvĂ©. C’est juste une question de temps. C’est dĂ©sormais un jeu de patience, et il faut en profiter pour accumuler des cryptomonnaies et du Bitcoin.

-Anton

En bref cette semaine:

  • ➫ Visa a annoncĂ© qu’elle commencerait Ă  rĂ©gler les transactions sur son rĂ©seau en USDC. Cuy Sheffield, responsable de la cryptographie chez Visa, a dĂ©clarĂ©: «Nous constatons une demande croissante de la part des consommateurs du monde entier pour pouvoir accĂ©der, dĂ©tenir et utiliser des devises numĂ©riques» En savoir plus
  • ➫ PayPal a commencĂ© Ă  autoriser les utilisateurs Ă  acheter de la cryptomonnaie directement via leur plate-forme Ă  la fin de 2020, mais maintenant tous les utilisateurs amĂ©ricains peuvent payer avec des cryptomonnaies en utilisant Bitcoin, Ethereum et Litecoin En savoir plus
  • ➫ AprĂšs une dĂ©claration auprĂšs de la SEC la semaine derniĂšre, BlackRock annonce qu’ils dĂ©tenaient 37 contrats Ă  terme du CME Bitcoin qui ont expirĂ© Ă  la fin du mois de mars. On peut supposer qu’il ne s’agissait que d’un test (dans lequel ils ont gagnĂ© un peu plus de $360 000). BlackRock est le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec plus de 8 milliards de dollars sous gestion. En savoir plus.
  • ➫ Le milliardaire Mark Cuban a rĂ©vĂ©lĂ© que son portefeuille Ă©tait composĂ© de «60% de bitcoin, 30% d’Ethereum et 10% d’autres cryptomonnaies» Il a poursuivi en disant que Bicoin est «une meilleure alternative Ă  l’or» En savoir plus.

Attention :

  • Ceci ne constitue pas une incitation Ă  l’achat ni un conseil personnalisĂ©.
  • Les performances passĂ©es ne prĂ©jugent pas des performances futures.
  • Un investissement en crypto-monnaies peut vous faire perdre la totalitĂ© de votre capital.
  • Confrontez toujours les informations que vous lisez ici avec d’autres sources
  • N’investissez que des montants que vous pouvez vous permettre de voir complĂštement disparaitre.

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