🔐 L'impact économique du premier ETF Bitcoin

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Temps de lecture : 4 minutes.

Aux investisseurs,

J’ai déjà abordé le sujet des ETF dans la newsletter #8, Le premier fonds indexé sur le Bitcoin. Pour rappel, un ETF est un fonds indiciel qui suit la performance d’un produit sous jacent. Il existe par exemple des ETF qui permettent de suivre la performance du CAC 40, du NASDAQ, de l’Or, des entreprises technologiques, etc… Un ETF Bitcoin suivrait donc la performance du Bitcoin.

Comme vous le savez, aucun ETF Bitcoin n’est disponible aux États-Unis pour le moment. Ce qui se rapproche le plus ce sont les Unit Trust comme Bitwise 10 Crypto Index Fund. Un Unit Trust n’est pas échangé sur les marchés publics, Bitwise cherche donc activement à se convertir en ETF pour pouvoir toucher un plus grand nombre d’investisseurs, dès que les régulateurs américains donneront le feu vert.

L’arrivée d’un ETF Bitcoin sur le marché américain est généralement vue comme un moteur qui propulsera le prix du Bitcoin encore plus haut.

J’ai décidé d’analyser ici l’arrivée d’un ETF Bitcoin et de son effet sur le prix en remontant de quelques années en arrière pour analyser l’impacte du premier ETF sur l’Or, un actif selon moi comparable au Bitcoin (voir #1 Bitcoin: le nouvel Or numérique)

Le premier ETF Or a été mis en service sur le marché Indien en 2002 par Benchmark Asset Management. Un an plus tard, Graham Tuckwell à lancé en Australie son premier ETF Or.

Bien qu’il s’agisse d’un pas de plus vers la terre promise, il s’agissait d’ETF situés en dehors des États-Unis. Ce n’est que le 18 novembre 2004 que State Street Corporation a pu lister le premier ETF américain sur l’or (ticker: GLD). Le lancement de l’ETF sur l’or a été un franc succès. Seulement 72 heures après son lancement, 1 milliard avaient déja été investis.

Aujourd’hui, GLD est le plus grand ETF aurifère au monde et possède plus de 55 milliards de dollars d’actifs et plus de 1 milliard de dollars de volume de négociation quotidien. Alors, quel a été l’impact sur le marché de l’or depuis l’approbation de ces ETF?

Comme vous l’avez probablement deviné, la valeur de l’or a explosé. Il existe actuellement plus de 100 milliards de dollars d’ETF sur l’or rien qu’aux États-Unis. Les ETF Américains sont désormais les quatrièmes plus gros détenteurs d’or au monde, derrière les États-Unis, l’Allemagne et le Fonds Monétaire International.

Le prix de l’or a considérablement augmenté depuis le lancement des ETF sur l’or aux États-Unis.

La raison pour laquelle l’ETF est si attrayant est qu’il augmente l’accessibilité et la liquidité sur le marché: Il est plus facile pour les investisseurs d’obtenir une exposition à l’or. À mesure qu’il devient plus facile pour les investisseurs d’obtenir de l’Or, la demande augmente et les prix suivent ! Plus besoin d’acheter un lingot et de le cacher chez vous, vous pouvez simplement acheter des parts d’ETF Or !

C’est exactement ce qui est susceptible de se produire sur le marché du Bitcoin avec l’approbation d’un ETF. L’industrie du bitcoin possède déjà un certain nombre de produits cotés en bourse cependant ceux ci sont en dehors du marché américain.

Il y a néanmoins des ETF Bitcoin approuvés sur les bourses Canadiennes, voir #8 Le premier fonds indexé sur le Bitcoin. Ces lancements d’ETF comptent parmi les lancements de fonds les plus populaires de l’histoire des marchés canadiens.

C’est exactement pourquoi Fidelity, Skybridge, VanEck, Bitwise et d’autres font la queue pour obtenir l’approbation du bitcoin ETF. Cela devrait déclencher d’incroyables entrées de capitaux sur le marché du Bitcoin, qui continueront de faire grimper le prix à court et moyen terme.

La grande question n’est pas de savoir quand l’ETF sera approuvé. C’est juste une question de temps. C’est désormais un jeu de patience, et il faut en profiter pour accumuler des cryptomonnaies et du Bitcoin.

-Anton

En bref cette semaine:

• ➫ Visa a annoncé qu’elle commencerait à régler les transactions sur son réseau en USDC. Cuy Sheffield, responsable de la cryptographie chez Visa, a déclaré: «Nous constatons une demande croissante de la part des consommateurs du monde entier pour pouvoir accéder, détenir et utiliser des devises numériques» En savoir plus
• ➫ PayPal a commencé à autoriser les utilisateurs à acheter de la cryptomonnaie directement via leur plate-forme à la fin de 2020, mais maintenant tous les utilisateurs américains peuvent payer avec des cryptomonnaies en utilisant Bitcoin, Ethereum et Litecoin En savoir plus
• ➫ Après une déclaration auprès de la SEC la semaine dernière, BlackRock annonce qu’ils détenaient 37 contrats à terme du CME Bitcoin qui ont expiré à la fin du mois de mars. On peut supposer qu’il ne s’agissait que d’un test (dans lequel ils ont gagné un peu plus de $360 000). BlackRock est le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec plus de 8 milliards de dollars sous gestion. En savoir plus.
• ➫ Le milliardaire Mark Cuban a révélé que son portefeuille était composé de «60% de bitcoin, 30% d’Ethereum et 10% d’autres cryptomonnaies» Il a poursuivi en disant que Bicoin est «une meilleure alternative à l’or» En savoir plus.

Attention :

• Ceci ne constitue pas une incitation à l’achat ni un conseil personnalisé.
• Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
• Un investissement en crypto-monnaies peut vous faire perdre la totalité de votre capital.
• Confrontez toujours les informations que vous lisez ici avec d’autres sources
• N’investissez que des montants que vous pouvez vous permettre de voir complètement disparaitre.

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Anton.

Attention: ceci ne constitue pas une incitation à l’achat ni un conseil personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.